금 투자 처음 시작하는 사람이 알아야 할 것들

호르무즈 해협 봉쇄 우려가 현실화되면서 국제 금 가격이 온스당 3,300달러를 돌파했습니다. 2주 전만 해도 3,100달러 선이었던 걸 감안하면 약 6% 넘게 오른 셈입니다. 미국 주식이 계속 오르는데도 금값이 동반 상승하는 건 드문 일인데, 지금은 그 드문 상황이 펼쳐지고 있습니다.

주변에서 "금 좀 사둘까?"라는 이야기가 나오기 시작했습니다. 특히 2030 직장인들 사이에서 분산투자 차원에서 금을 조금씩 담아두려는 움직임이 눈에 띕니다. 문제는 어떻게 시작해야 하는지 감이 안 온다는 점입니다.

이번 글에서는 금 투자를 처음 시작하는 사람들이 실제로 선택할 수 있는 방법들과 각각의 장단점, 그리고 수수료 구조까지 구체적으로 정리해보겠습니다.

왜 지금 금 투자 이야기가 다시 나오는가

금은 전통적으로 위기 때마다 강세를 보여왔습니다. 2008년 금융위기 때 온스당 800달러였던 금값은 2011년 1,900달러까지 치솟았고, 코로나19 팬데믹 초기인 2020년에는 2,070달러까지 올랐습니다. 최근 몇 년간은 2,000달러 안팎에서 등락을 반복했는데, 올해 들어서는 중동 긴장이 고조되면서 다시 급등 국면에 진입했습니다.

특이한 점은 미국 주식시장이 여전히 강세인데도 금값이 함께 오르고 있다는 겁니다. 보통은 주식이 오르면 금값이 약세를 보이는데, 지금은 두 자산 모두 상승하는 모습입니다. 이는 시장 참여자들이 단기 수익보다 리스크 분산에 더 무게를 두고 있다는 신호로 읽힙니다.

한국은행이 지난 3년간 금 보유량을 104톤에서 약 120톤으로 늘렸다는 점도 주목할 만합니다. 중앙은행이 금을 적극적으로 사들이는 건 달러 의존도를 낮추고 외환보유액 구성을 다변화하려는 움직임인데, 개인 투자자들도 비슷한 관점에서 접근하기 시작한 겁니다.

금통장은 가장 쉬운 진입 방법인가

금통장은 은행에서 제공하는 상품으로, 실물 금을 직접 보관하지 않고 계좌에 그램(g) 단위로 금을 적립하는 방식입니다. KB국민은행, 신한은행, 우리은행 등 주요 시중은행에서 모두 취급하고 있습니다.

가장 큰 장점은 소액으로 시작할 수 있다는 점입니다. 1그램 단위로 매수가 가능하고, 현재 국내 금값이 그램당 약 12만 원 선이니 10만 원대 초반부터 투자를 시작할 수 있습니다. 적립식으로 매달 일정 금액씩 자동 매수하는 설정도 가능해서, 주식 적립식 펀드처럼 활용하는 사람들이 많습니다.

다만 수수료 구조를 잘 봐야 합니다. 매수할 때는 보통 국제 금 시세에 1~2% 프리미엄이 붙고, 매도할 때는 1~2% 디스카운트된 가격에 팔아야 합니다. 결국 왕복 수수료가 2~4% 정도 발생하는 셈입니다. 단기 매매보다는 장기 보유 목적으로 접근하는 게 합리적입니다.

KRX금시장은 어떻게 다른가

KRX금시장은 한국거래소가 운영하는 금 현물 거래 시장입니다. 증권사 계좌만 있으면 주식처럼 실시간으로 금을 사고팔 수 있습니다. 금통장과 다르게 시장 가격으로 거래되기 때문에 호가창을 보면서 원하는 가격에 매수·매도 주문을 넣을 수 있습니다.

최소 거래 단위는 1그램입니다. 수수료는 증권사마다 다르지만 보통 매매 금액의 0.3~0.5% 수준입니다. 금통장보다 왕복 수수료가 낮다는 게 장점입니다. 실시간 시세로 거래되기 때문에 금값이 급등락할 때 빠르게 대응할 수 있다는 것도 매력입니다.

단점이라면 주식처럼 직접 호가를 보면서 매매해야 한다는 점입니다. 금통장처럼 자동 적립 기능은 없어서, 매번 수동으로 거래해야 합니다. 또 KRX금시장은 오전 9시부터 오후 3시 30분까지만 거래되기 때문에, 국제 금 시세가 밤사이에 크게 움직이면 다음 날 시초가가 갭을 두고 열릴 수 있습니다.

2023년 KRX금시장의 하루 평균 거래량은 약 300kg 정도였는데, 올해 들어서는 500kg을 넘기는 날이 늘고 있습니다. 개인 투자자들의 참여가 눈에 띄게 증가하고 있다는 의미입니다.

금 ETF는 왜 인기가 있는가

금 ETF(상장지수펀드)는 금 가격을 추종하는 펀드를 주식처럼 거래하는 방식입니다. 국내에는 KODEX 골드선물(H), TIGER 골드선물(H) 같은 상품이 있고, 해외 ETF로는 미국의 GLD, IAU 같은 대형 상품들이 유명합니다.

금 ETF의 가장 큰 장점은 거래 편의성입니다. 주식 계좌에서 일반 주식처럼 사고팔 수 있고, 1주 단위로 매수할 수 있어서 소액 투자도 가능합니다. 현재 KODEX 골드선물(H)의 주가는 약 1만 5천 원 선이니, 2만 원만 있어도 투자를 시작할 수 있습니다.

수수료는 매매 수수료(보통 0.015% 안팎)와 연간 보수(0.2~0.5%)로 나뉩니다. 단기로 거래한다면 매매 수수료가 중요하고, 장기 보유한다면 보수율을 따져봐야 합니다. 금통장이나 KRX금시장보다 거래 비용이 낮은 편입니다.

다만 국내 금 ETF는 대부분 선물 기반 상품이라, 실물 금 가격을 100% 똑같이 따라가지는 않습니다. 선물 롤오버 과정에서 발생하는 손실(contango 상황)이나 이익(backwardation 상황) 때문에 추적 오차가 생길 수 있습니다. 실물 금 보유를 원한다면 해외 ETF인 GLD나 IAU를 고려하는 것도 방법입니다.

실물 금 투자는 어떤 경우에 고려하나

금은방에서 골드바를 직접 사는 방법도 있습니다. 37.5g짜리 1돈 금, 100g 골드바, 1kg 골드바 등 다양한 형태로 판매됩니다. 실물을 직접 보유한다는 심리적 만족감이 있고, 금융 시스템과 무관하게 자산을 보관할 수 있다는 장점이 있습니다.

문제는 프리미엄과 보관입니다. 금은방에서 골드바를 사면 시세 대비 3~5% 높은 가격을 내야 하고, 팔 때는 반대로 3~5% 낮은 가격을 받습니다. 왕복 수수료가 6~10%에 이르는 셈입니다. 여기에 집에서 보관하자니 도난·분실 위험이 있고, 은행 금고를 이용하면 연간 수수료가 추가로 발생합니다.

실물 금은 장기적으로 상당량을 보유할 계획이 있거나, 금융 시스템 외부에 자산을 분산하려는 목적이 명확할 때 고려할 만합니다. 소액 투자자에게는 비용 대비 효율이 떨어지는 편입니다.

각 방식의 수수료를 비교하면

금 100만 원어치를 사서 1년 뒤 같은 가격에 판다고 가정해보겠습니다. 금값 변동이 없다면 각 방식의 실질 손익은 다음과 같습니다.

금통장은 매수 시 1.5% 프리미엄, 매도 시 1.5% 디스카운트를 적용하면 약 3만 원의 손실이 발생합니다. KRX금시장은 왕복 수수료 0.8%로 약 8천 원 손실입니다. 금 ETF는 매매 수수료 300원과 연간 보수 0.3%를 더하면 약 3,300원 손실입니다. 실물 골드바는 왕복 8%로 8만 원 손실이 예상됩니다.

단순 수수료만 보면 금 ETF가 가장 유리하고, KRX금시장이 그 다음입니다. 금통장은 편의성은 좋지만 비용 측면에서는 중간 정도이고, 실물 금은 비용이 가장 높습니다.

다만 이건 어디까지나 단기 거래 기준입니다. 10년 이상 장기 보유한다면 금통장의 왕복 3%는 연평균 0.3%로 희석되고, 금 ETF의 연간 보수 0.3%는 10년 누적 3%가 됩니다. 보유 기간에 따라 유불리가 달라진다는 뜻입니다.

호르무즈 해협 봉쇄 우려가 현실화될지, 중동 정세가 어떻게 전개될지는 아무도 모릅니다. 금값이 계속 오를지 조정을 받을지도 확실하지 않습니다. 다만 분명한 건, 금 투자를 시작하려는 사람들에게 이전보다 훨씬 다양하고 접근하기 쉬운 방법들이 존재한다는 점입니다. 각자의 투자 목적과 보유 기간, 거래 스타일을 고려해서 자신에게 맞는 방식을 선택하면 됩니다.

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